Questrade alternativ utgången

Alternativ för utgångsdatum Utgångsdefinition av optionens utgångsdatum: Till skillnad från aktier har optioner ett utgångsdatum. Alternativets utgångsdatum är alternativet löper ut. Om alternativet är ur pengarna vid utgångsdatumet upphör det bara värdelöst och du förlorar hur mycket pengar du betalat för alternativet. Om alternativet finns i pengarna vid utgångsdatumet så skulle du antingen sälja det eller utöva ditt alternativ. I USA: s alternativ löper tekniskt ut på den tredje (tredje) fredagen i varje månad. Det innebär att du måste antingen sälja eller utöva ditt alternativ före det datumet. I USA för eget kapital och de flesta indexalternativ kan du också utnyttja ditt alternativ före det datumet. I Europa kan du oftast bara utöva dina alternativ på utgångsdatumet. Alternativutbytena har emellertid börjat utfärda samtal och säljalternativ som har ett veckotidpunkt. När du köper ett alternativ måste du vara 100 klart att du vet när det löper ut. Om ditt alternativ är i pengarna måste du antingen sälja ditt alternativ eller utöva det före utgångsdatumet. Om du har ett köpoption skulle du köpa aktien till aktiekursen. Om du har ett köpoption skulle du sälja aktien till aktiekursen. Om alternativet är av pengarna löper alternativet bara värdelös och kommer att tas bort från ditt konto. De flesta mäklare tillåter dig också att konfigurera ditt konto för att ta emot automatiserad telefon, e-post eller textmeddelanden för att påminna dig om att du har alternativ som löper ut. Dessa mottas typiskt på måndagen för utgångsveckan. Exempel på utgångsdatum: Titta på den första delen av alternativkedjan för aprilalternativ för samtal på AAPL. Den första anropsalternativet i den vänstra kolumnen har ett utgångsdatum den 10 april (eftersom det inte är den 3: e fredagen i månaden måste det här vara ett veckoprogram). Den andra serien löper ut den 17 april (vilket är det vanliga månadsalternativet för april sedan 17: e är 3: e fredagen). Ring och sätt alternativ Trading Tips: Se alltid till att du vet exakt utgångsdatum för dina alternativ och glöm det inte. Om dina alternativ är out-of-the-money så kommer de att upphöra värdelösa och tas bort från ditt konto och du kommer att ha förlorat all din investering. Om dina alternativ är in-the-money så ska du antingen sälja dem under optionsveckningsveckan eller, om du vill äga beståndet, behöver du ringa din mäklare och berätta för dig att du vill utöva dem vid utgången. Om du glömmer dem och de stänger pengarna, så brukar dina flesta mäklare utöva dem för dig. Förfallodagar Förklaras De har en tidsgräns. Det är helt annorlunda än hur lagren handlar. Så om du kommer att handla alternativ, du kommer att behöva behärska ins och outs av alternativets utgång. Den här guiden kommer att svara på varje enskild fråga. Varför Val av Optioner (OpEx) är så viktigt. Om du kommer från en riktad handelsbakgrund (betyder lång eller kort), fokuserar du förmodligen bara på var en aktie eller marknad går. Men det är bara en del av alternativhandelns ekvation. Det är känt som delta. De sanna riskerna på optionsmarknaden kommer från två saker: Theta - förändringen av ett optionspris över tiden Gamma - din känslighet för prisrörelsen Ett misslyckande att förstå dessa risker innebär att du kommer att lägga din portfölj i fara. speciellt som utgångsalternativ för alternativ. Om du är i mörkret om den verkliga mekaniken för alternativutgången, se till att du läser detta innan du handlar ett annat alternativ. Hur går det att välja löptid? När det gäller det handlar den finansiella marknaden om avtal. Om du köper ett lager är det i princip ett kontrakt som ger dig delägande till ett företag i utbyte mot ett pris. Men alternativ handlar inte om ägande. Det handlar om överföringen eller risken. Det är ett kontrakt baserat på transaktioner. Det finns två typer av alternativ, ett samtal och en uppsättning. Och du har två typer av deltagare, köpare och säljare. Det lämnar oss med fyra resultat: Om du är en alternativköpare kan du när som helst använda det kontraktet. Detta kallas utövande av kontraktet. Om du är en optionsäljare, är du skyldig att handla lager. Detta kallas uppdrag. På den tredje lördagen i månaden, om du har några alternativ som finns i pengarna. du kommer att tilldelas Denna process kallas förlikning. Transaktionen i dessa alternativ hanteras mellan dig, din mäklare och Options Clearing Corporation. Du kommer aldrig att hantera direkt med näringsidkaren på andra sidan alternativet. Om du har långa alternativ som finns i pengarna börjar du automatiskt avvecklingsprocessen. Om du inte vill att detta ska hända måste du ringa din mäklare. Varför inte av pengarna alternativet får tilldelas Varje alternativ har ett pris som köparen kan köpa eller sälja beståndet - det här kallas strejkpriset. Om det är billigare att få beståndet på marknaden, varför skulle du använda alternativet om börsen handlar på 79, vilket ger mest mening. Köpa börsen på marknaden på 79 Eller använda alternativet att köpa beståndet på 80 Den första, förstås. Så till utgången kommer dessa ut ur pengarna alternativen att gå ut värdelösa. Vad är alternativets utgångsdatum Tekniskt, utgången sker på lördag. Det är då avveckling faktiskt inträffar. Men eftersom marknaderna inte faktiskt handlar på lördag, behandlar vi fredagen som det effektiva utgångsdatumet. För månatliga optionsavtal är utgången den tredje fredagen i varje månad. Med införandet av veckoalternativ i mixen har vi nu alternativ som löper ut varje fredag. CBOE har en praktisk kalender som du kan ladda ner och skriva ut till ditt skrivbord. Finns det undantag Det finns en handfull fåniga utgångsdatum på specifika optionsbrädor. För månadsvisa SPX-alternativ slutar de att handla på torsdag, och avräkningsvärdet baseras på ett öppet tryck fredagsmorgon. Kontrakten är kontantavräknade, vilket betyder att det inte finns någon sann uppgift, men istället ser du på alternativets inneboende värde och konverterar det till kontanter. Heres där det kan bli konstigt. SPX-veckoalternativen avvecklas på fredagen vid slutet. Så om du handlar runt OpEx med SPX måste du kontrollera om det är ett veckovis eller månatligt avtal. Hur handlar alternativen vid utgången När vi tittar på alternativprissättning följer vi vanligtvis en traditionell modell. Vi kan titta på de saker som påverkar alternativprissättningen, känd som grekerna. Men när marknaden leder till alternativets utgång, kan konstiga saker hända. Dess mycket liknande jämför traditionell partikelfysik med vad som händer på kvantnivå. Det är ett koncept som jag kallar gamma impulsen. Om du tittar på ett köpalternativ till utgången har den denna riskprofil: Yup. Det är ett samtal alternativ. Vi vet att om alternativet är ur pengarna kommer det inte att ha någon riktningsexponering (0 delta), och om alternativet är i pengarna uppträder det som lager (100 delta). notera två olika värden för delta Gamma av ett alternativ är förändringen av delta i förhållande till priset. Så det finns denna diskontinuitet rätt till strejkpriset - och gamma av alternativet kan representeras av en dirac-funktion. Det här är vad jag kallar en gammaimpuls. Fånga inte på fel sida av detta. Om du har ett alternativ som snabbt byter från OTM till ITM, förändras dina risker drastiskt. Vad händer om jag inte har tillräckligt med pengar för att täcka uppdrag? Det är här det blir intressant. Och därför måste du vara extra vaksam till utgångsdatum. Om du har ett kortalternativ som går in i pengarna till utgången, måste du uppfylla den transaktionen. Om du inte har tillräckligt med kapital kommer du att få ett marginalanrop på måndag. Du har också klyftrisk. Detta hände mig tillbaka år 2007. Jag hade en ganska anständig storlek järnkondor i BIDU. Detta var tillbaka innan deras 10: 1 splittring. Jag hittade på lördag att de korta alternativen hade löpt ut i pengarna, och att jag nu hade en betydande lång position i BIDU. Jag hade turen att se BIDU gapet på följande måndag och jag lämnade för en vinst. Men. aldrig mer. Se till att dina böcker är rensade ur alla pengar alternativ om du inte vill bli tilldelad. Vad händer om jag ringer ett samtal utan lager Om du har ett sålt samtal får du en kort position om du inte äger beståndet redan. Detta är känt som ett nätt samtal snarare än ett täckt samtal. Margin för att hålla denna korta bestäms av din mäklare, och för att eliminera det korta måste du köpa för att stänga på det lageret. Vad sägs om alternativen fastning kan du få tilldelas tidigt Det finns två typer av alternativ: amerikanska och europeiska. Med alternativ i europeisk stil kan du inte bli tilldelad tidigt. Med amerikansk stil kan du få tilldelas när köparen känner sig som den. Vad händer om jag inte vill bli tilldelad Så du kommer till alternativa utgångar med korta alternativ som finns i pengarna. Och du vill inte vara kort lager eller äga beståndet. Lösning 1: Får aldrig ner till alternativets utgång med i pengarna. Var proaktiv med dina affärer. Lösning 2: Stäng in pengarna helt och hållet. Det kan vara svårt att lösa optioner som likviditeten kommer att torka upp och du kommer att tvingas ta ett sämre pris. Lösning 3: Rulla ditt alternativ i tid eller pris. Dessa typer av rullar, som detaljerad i min options trading kurs, kommer att flytta din position till ett annat kontrakt som har mer tid värde, eller är ur pengarna. Dessa kallas kalenderrullar, vertikala rullar och diagonala rullar. En bra tumregel är om ditt alternativ inte har något extrinsiskt värde (tidspremie) kvar, då måste du justera din position. Hur man kan tjäna pengar runt om utgången På grund av den gammaimpulsen som vi pratade om tidigare är riskerna och belöningarna mycket, mycket högre jämfört med normala alternativ. Theres två grupper av OpEx affärer att överväga: alternativ köp strategier och alternativ försäljning strategier. Alternativ köpstrategier försöker tjäna pengar om det underliggande lageret ser ett snabbare drag än vad alternativen prissätter. Vinsten kommer tekniskt från deltaet (riktningsexponering), men eftersom det är en lång gammahandel kan din riktningsexponering förändras snabbt vilket leder till massiva vinster på mycket kort sikt. Den största risken här är tidsförfall. Alternativ att sälja strategier försöker tjäna pengar om aktieverket inte rör sig så mycket. Eftersom du säljer alternativ du vill köpa tillbaka till ett lägre pris. Och eftersom optionsprissättningen försvinner mycket snabbt i OpEx kommer majoriteten av vinsten från theta vinster. Din största risk är om lagret rör sig mot dig och din riktningsexponering slår ut. Alternativ Exitation Trading Strategy Exempel Vi handlar kring OpEx på IWO Premium. Här är några av de strategier vi använder: Weekly Straddle Buys Detta är ett rent volatilitetsspel. Om vi ​​tycker att alternativmarknaden är tillräckligt billig och beståndet är klart att flytta, köper vi varje vecka straddles. Som ett exempel skickades en varsel ut för att köpa AAPL 517.50-raden för 5.25. Om AAPL såg mer än 5 punkter i rörelse i båda riktningarna, var vid breakeven. Något mer skulle vara vinst. Nästa dag flyttade AAPL över 9 poäng, vilket gav en vinst på över 400 per strängel: Denna handel är riskabel eftersom den har möjlighet att gå till full förlust på mindre än 5 dagar. Positionering och aggressiv riskhantering är nyckel här. Spread Sale Fades När ett enskilt lager går paraboliskt eller säljer hårt, kommer vi att se till att blekna handeln genom att antingen köpa in-the-money-satser eller genom att sälja OTM-spridningar. Med försäljningen av marknaden svåra i december och VIX spiking upp, var premien i SPX-veckorna höga för att sälja dem. Så en varsel skickades ut för att sälja SPX 17501745 sätta spridningen för 0,90: När risken kom ut ur marknaden kunde vi få full kredit på handeln. Lotto-biljetter Dessa är högriskbaserade, högbelönade affärer som spekulerar strikt på lagerets riktning. I allmänhet kommer ett lager att utveckla en kortsiktig teknisk installation som ser ut att lösa sig över tiden i stället för dagar. På grund av den korta tidsramen var det bekvämt att köpa veckovisa samtal eller satser. Dessa affärer är endast gjorda i chattrummet, eftersom de går snabbt och mycket riskabelt. Dessa är bara några av de affärer vi tar inom IWO Premium Framework. Om du tycker att det är rätt passform för dig, kom och kolla vår handelsservice. Kommentarer till denna post är stängda. Gäst 4 år sedan Ive hörde att veckovisa alternativ inte kan tilldelas. Är det sant Brent 4 år sedan Det helt otrevligt. Veckovisa alternativ kan utövas och tilldelas precis som alla andra alternativ. Hela anledningen till att det kallas ett alternativ är att någon har möjlighet att utöva den (och därmed tilldela en säljare). stockpick 4 år sedan Vad händer när en stor bit av samtalsalternativ löper ut. Exempel, nu SCTY handlar nära 60. 3000 call options utlöser om några dagar med X60. Jag är säker på att detta inte är någon tillfällighet. Kan du förklara vad som händer och vad som kommer att hända efter utgången. Är de alternativen som håller beståndet nere eller lagras stocken i en vecka Hur man undviker de tio bästa misstagen Nya valhandlare Gör mer än femton år i värdepappersindustrin ledde Ive mer än 1000 seminarier om optionshandel. Under den tiden har jag sett nya alternativ investerare gör samma misstag om och om misstag som lätt kan undvikas. I den här artikeln analyserade Ive tio av de vanligaste alternativen handelsfel. Alternativ är av natur en mer komplex investering än att bara köpa och sälja aktier. Till exempel, när du köper alternativ, behöver du inte bara ha rätt om rörelsens riktning, du måste också ha rätt om tidpunkten. Alternativ tenderar också att vara mindre likvida än aktier. Så att handla dem kan innebära större spridningar mellan bud och priser, vilket ökar dina kostnader. Slutligen är värdet av ett alternativ gjord av många variabler, inklusive priset på det underliggande beståndet eller indexet, volatiliteten, dess utdelning (om någon), förändrade räntor och som med vilken marknad, tillgång och efterfrågan. Alternativhandel är inte något du vill göra om du bara har fallit av tippvagnen. Men när de används korrekt kan alternativen ge bättre kontroll över riskerna och belöningen beroende på deras prognos för aktien. Oavsett om din prognos är bullish, bearish eller neutral är det en optionsstrategi som kan vara lönsam om din Outlook är korrekt. Brian Overby Senior Options Analyst TRADEKING Fel 1: Börja med att köpa köpoptioner (OTM) Det verkar som ett bra ställe att börja: köp ett köpalternativ och se om du kan välja en vinnare. Köpa samtal kan känna sig trygga eftersom det matchar mönstret som du brukade följa som en aktiehandlare: köp låg, sälj högt. Många veteranaktiehandlare började och lärt sig att vinna på samma sätt. Att köpa OTM-samtal direkt är dock ett av de svåraste sätten att tjäna pengar konsekvent i alternativvärlden. Om du begränsar dig till denna strategi kan du hitta dig själv att förlora pengar konsekvent och inte lära dig mycket i processen. Överväg att starta din alternativutbildning genom att lära dig några andra strategier och förbättra din potential för att tjäna bra avkastning när du bygger din kunskap. Vad som är fel med att bara köper kallar det svårt att ringa inriktningen på ett köp av aktier. När du köper alternativ måste du inte bara ha rätt om rörelsen, men du måste också ha rätt om tidpunkten. Om du också är fel kan din handel resultera i en total förlust av betalningsalternativet. Varje dag som passerar när det underliggande lagret inte rör sig, är ditt alternativ som en isbit som sitter i solen. Precis som pölen växer, fördröjer dina möjligheter tidsvärdet till dess att det löper ut. Detta är särskilt sant om ditt första köp är ett alternativ på kort sikt, långt bortom pengar (ett populärt val med nya köpoptioner eftersom de är vanligtvis ganska billiga). Inte överraskande, men dessa alternativ är billiga av en anledning. När du köper ett OTM-billigt alternativ, ökar de inte automatiskt bara för att beståndet rör sig i rätt riktning. Priset är i förhållande till sannolikheten för att aktien faktiskt når (och går utöver) aktiekursen. Om flytten är nära utgången och det räcker inte för att nå strejken, är sannolikheten för beståndet att fortsätta flytten i den nu förkortade tidsramen låg. Därför kommer priset på alternativet att återspegla denna sannolikhet. Hur kan du handla mer informerad Som din första satsning på alternativ, bör du överväga att sälja ett OTM-samtal på ett lager som du redan äger. Denna strategi kallas ett täckt samtal. Genom att sälja samtalet åtar du dig skyldigheten att sälja ditt lager till det pris som anges i alternativet. Om strejkpriset är högre än aktiens aktuella marknadspris är allt du säger: om aktien går upp till aktiekursen, är det okej om samtalsköparen tar eller ringer som lager från mig. För att åta sig denna skyldighet tjänar du pengar från försäljningen av ditt OTM-samtal. Denna strategi kan tjäna dig lite inkomst på aktier när du är bullish, men du skulle inte tänka på att sälja aktien om priset går upp före utgången. Vad är trevligt om täckt köpförsäljning eller skrivning, som en startstrategi är att risken inte kommer från att sälja alternativet. Risken är egentligen att äga beståndet - och risken kan vara väsentlig. Den maximala potentiella förlusten är lagerets kostnadsbas med avdrag för premien mottagen för samtalet. (Glöm inte att även faktor i provisioner.) Även om försäljningen av köpoptionen inte ger upphov till kapitalrisk begränsar den din uppåtvända, vilket skapar risk för risker. Med andra ord riskerar du att sälja beståndet vid uppdrag om marknaden stiger och ditt samtal utövas. Men eftersom du äger beståndet (med andra ord du är täckt), är det vanligtvis ett lönsamt scenario för dig eftersom aktiekursen har ökat till aktiekursen för samtalet. Om marknaden är platt, samlar du premien för att sälja samtalet och behåller din långa lagerposition. Å andra sidan, om aktien går ner och du vill ha ut, köp bara tillbaka alternativet, stäng av den korta positionen och sälja beståndet för att stänga den långa positionen. Tänk på att du kan ha en förlust i lagret när positionen är stängd. Som ett alternativ till köp av samtal anses sälja täckta samtal som en smart, relativt lågriskstrategi för att tjäna pengar och bekanta sig med alternativmarknadens dynamik. Genom att sälja täckta samtal kan du titta på alternativet noggrant och se hur dess pris reagerar på små rörelser i aktien och hur priset försvinner över tiden. Misstag 2: Att använda en allsidig strategi under alla marknadsförhållanden Alternativhandel är anmärkningsvärt flexibel. Det kan göra det möjligt för dig att handla effektivt i alla typer av marknadsförhållanden. Men du kan bara dra nytta av denna flexibilitet om du är öppen för att lära dig nya strategier. Köpa spreads erbjuder ett bra sätt att kapitalisera på olika marknadsförhållanden. När du köper en spridning är det också känt som en långspridningsposition. Alla nya affärsmöjligheter bör bekanta sig med spridningsmöjligheterna, så att du kan börja känna igen de rätta förutsättningarna för att använda dem. Hur kan du handla mer informerad En långspridning är en position som består av två alternativ: det högsta alternativet köps och det billigaste alternativet säljs. Dessa alternativ är mycket lika samma underliggande säkerhet, samma utgångsdatum, samma antal kontrakt och samma typ (både satser eller båda samtal). De två alternativen skiljer sig endast i deras lösenpris. Långa spridningar som består av samtal är ett haussejt läge och är kända som långa samtalspreadar. Långa spridningar bestående av puts är en baisseposition och är kända som långa spridningar. Med en spridningshandel, eftersom du köpte ett alternativ samtidigt som du sålde en annan, kan tidsförfall som kan skada ett ben faktiskt hjälpa den andra. Det betyder att nettoförlusten av tidsförfall är något neutraliserad när du handlar spridningar, jämfört med att köpa individuella alternativ. Nackdelen med att spridas är att din uppåtriktade potential är begränsad. Uppriktigt sagt, bara en handfull köpköpare gör faktiskt skyhöga vinster på sina affärer. Största delen av tiden, om aktien träffar ett visst pris, säljer de alternativet ändå. Så varför inte ställa in försäljnings målet när du går in i handeln Ett exempel är att köpa 50-strejksamtalet och sälja 55-strejksamtalet. Det ger dig rätt att köpa aktien på 50, men ålägger dig också att sälja aktien till 55 om börsen handlar över det priset vid utgången av det. Även om den maximala potentiella vinsten är begränsad, så är den maximala potentiella förlusten. Den maximala risken för den 50-55 långa samtalsspridningen är det belopp som betalats för 50-strejkssamtalet, minus det belopp som mottogs för 55-strejkssamtalet. Det finns två försiktighetsåtgärder för att komma ihåg med spridningshandel. För det första, eftersom de här strategierna omfattar flera alternativa affärer, uppstår de flera provisioner. Se till att dina vinst - och förlustberäkningar inkluderar alla provisioner samt andra faktorer som budgivningspridningen. För det andra, som med någon ny strategi, måste du veta dina risker innan du begår något kapital. Heres där du kan lära dig mer om långa samtal och långa spridningar. Misstag 3: Har inte en bestämd exitplan före utgången. Du har hört det en miljon gånger tidigare. I handelsmöjligheter, precis som aktier, är det viktigt att kontrollera dina känslor. Detta betyder inte att svälja din alla rädsla på ett super-mänskligt sätt. Dess mycket enklare än det: ha en plan att arbeta och arbeta med din plan. Planera din exit är inte bara om att minimera förlusten på nackdelen. Du borde ha en avgångsplan, även när saker går. Du måste välja i förväg din uppåtgående utgångspunkt och din nedre utgångspunkt, samt dina tidsramar för varje utgång. Vad händer om du går ut för tidigt och lämnar lite uppåt på bordet Det här är de klassiska handlarna oroande. Heres det bästa motargumentet jag kan tänka på: Vad händer om du gör en vinst mer konsekvent, minska din förekomst av förluster och sova bättre på natten Handla med en plan hjälper dig att skapa mer framgångsrika handelsmönster och håller dina bekymmer mer i kontroll. Hur kan du handla mer informerat Oavsett om du köper eller säljer alternativ är en avgångsplan ett måste. Bestäm i förväg vilka vinster du kommer att vara nöjd med på uppsidan. Bestäm också det värsta scenariot du är villig att tolerera på nackdelen. Om du når dina uppåtvända mål, rensa din position och ta din vinst. Bli inte girig. Om du når din nackdelstopp, ska du återigen rensa din position. Utsätt inte dig själv för ytterligare risk genom att spela som alternativpriset kan komma tillbaka. Frestelsen att bryta mot detta råd kommer troligen att vara starkt från tid till annan. Gör inte det. Du måste göra din plan och hålla fast vid den. Alltför många handlare sätter upp en plan och sedan, så snart handeln är placerad, slänger planen att följa sina känslor. Misstag 4: Kompromissa din risk tolerans för att kompensera för förlusterna tidigare genom att fördubbla Ive hörde många alternativ handlare säga att de aldrig skulle göra någonting: aldrig köpa verkligen out-of-the-money alternativ, aldrig sälja in-the-money alternativ Det är roligt hur dessa absolutter verkar dumma tills du befinner dig i en handel som rörde sig mot dig. Alla erfarna köpmän har varit där. Mot bakgrund av detta scenario frestas du ofta att bryta alla slags personliga regler, helt enkelt för att fortsätta att handla samma alternativ som du började med. Skulle det inte vara trevligare om hela marknaden var fel, inte du Som aktieaffär, har du säkert hört en liknande motivering för att fördubbla upp för att komma ikapp: om du gillade beståndet vid 80 när du köpte det, måste du älska det vid 50 . Det kan vara frestande att köpa mer och sänka nettokostnadsbasen på handeln. Var försiktig, men: Vad som är meningsfullt för aktier kan inte flyga i alternativvärlden. Hur kan du handla mer informerad Fördubbla som en alternativstrategi brukar inte vara meningsfullt. Alternativ är derivat, vilket innebär att priserna inte rör sig lika eller ens har samma egenskaper som underliggande lager. Tidsförfall, oavsett om det är bra eller dåligt för positionen, måste alltid beaktas i dina planer. När saker förändras i din handel och du tänker på det tidigare otänkbara, bara gå tillbaka och fråga dig själv: Är detta ett drag Id har tagits när jag först öppnade den här positionen Om svaret är nej, gör det inte. Stäng handeln, skära dina förluster eller hitta en annan möjlighet som är meningsfull nu. Alternativ erbjuder bra möjligheter till hävstångseffekt på relativt låg kapital, men de kan spränga lika snabbt som någon position om du gräver dig djupare. Ta en liten förlust när det ger dig en chans att undvika en katastrof senare. Misstag 5: Handel illikvida optioner Enkelt uttryckt handlar likviditet om hur snabbt en näringsidkare kan köpa eller sälja något utan att orsaka en betydande prisrörelse. En likvida marknad är alltid med klara, aktiva köpare och säljare. Heres ett annat, mer matematiskt elegant sätt att tänka på det: Likviditet hänvisar till sannolikheten för att nästa handel kommer att utföras till ett pris som motsvarar den sista. Aktiemarknaderna är i allmänhet mer likvida än deras relaterade optionsmarknader av en enkel anledning: Aktiehandlare är alla handel bara ett lager, men alternativet handlare kan ha dussintals optionsavtal att välja mellan. Aktiehandlare kommer att flocka till bara en form av IBM-lager, men alternativa handlare för IBM har kanske sex olika utfall och en uppsjö av strejkpriser att välja mellan. Fler val per definition betyder att optionsmarknaden sannolikt inte kommer att vara lika likvida som aktiemarknaden. Självklart är IBM vanligtvis inte ett likviditetsproblem för aktie - eller optionshandlare. Problemet kryper in med mindre lager. Ta SuperGreenTechnologies, ett (imaginärt) miljövänligt energibolag med något löfte, men med ett lager som handlar en gång i veckan efter överenskommelse. Om beståndet är denna illikvida är alternativen på SuperGreenTechnologies troligen ännu mer inaktiva. Detta leder vanligtvis till att spridningen mellan bud och pris för alternativen blir artificiellt bred. Om till exempel budspridningen är 0,20 (bud1.80, ask2.00), om du köper 2,00 kontraktet är det fullt 10 av det pris som betalats för att etablera positionen. Det är aldrig en bra idé att fastställa din position med 10 förluster precis utanför fladdermusen, bara genom att välja ett illikvide alternativ med ett brett bud-ask-spridning. Hur kan du handla mer informerade I handeln med illikvida alternativ ökar kostnaden för att göra affärer, och köpoptionskostnaderna är redan högre, i procent, än för aktier. Belasta dig inte själv. Här är en populär tumregel: Om du är handelsalternativ, se till att den öppna räntan är minst lika med 40 gånger antalet kontakter du vill handla. Till exempel, för att handla en 10-del måste din acceptabla likviditet vara 10 x 40 eller en öppen ränta på minst 400 kontrakt. (Öppet intresse är antalet utestående optionsavtal av ett visst börskurs och utgångsdatum som har köpts eller sålts för att öppna en position. Eventuella transaktioner ökar öppen ränta, medan stängningstransaktioner minskar den. varje arbetsdag.) Handla likvida alternativ och spara själv extra kostnad och stress. Det finns gott om flytande möjligheter där ute. Misstag 6: Vänta för länge för att köpa tillbaka dina korta alternativ. Detta misstag kan kokas ner till ett råd: Var alltid redo och villig att köpa tillbaka korta alternativ tidigt. Alltför ofta väntar handlare för länge för att köpa tillbaka de alternativ som de har sålt. Det finns en miljon skäl till varför: Du vill inte betala uppgiften du satsar kontraktet upphör att vara värdelöst du hoppas att eke bara lite mer vinst ut ur handeln. Hur kan du handla mer informerade Om ditt korta alternativ blir långt utan pengar så kan du köpa tillbaka det för att ta risken av bordet lönsamt, och gör det. Var inte billig. Till exempel, om du sålde ett 1,00 alternativ och det är nu värt 20 cent. Du skulle inte sälja ett 20-cent alternativ till att börja med eftersom det bara inte skulle vara värt det. På samma sätt bör du inte tro det är värt att klämma de sista få centen av denna handel. Här är en bra tumregel: om du kan behålla 80 eller mer av din första vinst från försäljningen av alternativet, bör du överväga att köpa tillbaka det omedelbart. Annars är det en virtuell säkerhet: en av dessa dagar kommer ett kort alternativ att bita dig tillbaka eftersom du väntade för länge. Misstag 7: Underlåtenhet att fakturera intäkter eller utdelningsbetalningsdatum till din optionsstrategi Det lönar sig att hålla reda på vinst och utdelningsdatum för din underliggande aktie. Till exempel, om du har sålt samtal och därmed en utdelning närmar sig, ökar den sannolikhet du får tilldelas tidigt. Detta gäller särskilt om utdelningen förväntas vara stor. Det är därför att optionsägare inte har någon rätt till utdelning. För att kunna samla in måste optionsföretaget utnyttja alternativet och köpa det underliggande lagret. Som du kommer att se i misstag 8 är tidigt uppdrag ett slumpmässigt, svårt kontrollerat hot för alla alternativhandlare. Förestående utdelningar är en av de få faktorer du kan identifiera och undviker att minska dina chanser att bli tilldelade. Intäktssäsongen gör vanligtvis kontrakter pricier, för både satser och samtal. Tänk på det i verkliga termer. Alternativ kan fungera som skyddskontrakt som de kan användas för att säkra risken på andra positioner. Till exempel, om du bor i Florida, när kommer det vara dyrast att köpa husägare försäkring Definitivt när vädermannen förutser en orkan kommer din väg. Samma princip är på plats med optionshandel under intäkter säsong. Väntar på nyheter kan producera volatilitet i ett aktiekurs som en brygga orkan som ligger direkt i ditt hus. Om du vill handla specifikt under intäkter säsong, det är bra. Bara gå in med en medvetenhet om den ökade volatiliteten och sannolikt ökade premieoptioner. Om du hellre rensar kan det vara klokt att handla alternativ efter att effekterna av ett vinstmeddelande redan har absorberats på marknaden. Hur kan du handla mer informerade? Undvik att sälja optionsavtal med väntande utdelningar, om inte du är villig att acceptera en högre risk för uppdrag. Du måste veta ex-dividend datum. Handel under intäkter säsongen innebär att du kommer att möta högre volatilitet med underliggande lager och brukar betala ett uppblåst pris för optionen. Om du planerar att köpa ett alternativ under intäkter säsongen, är ett alternativ att köpa ett alternativ och sälja en annan, skapa en spridning (se Misstag 2 för mer information om spridningar). Om du köper ett alternativ som är uppblåst i pris, kommer åtminstone det alternativ du säljer sannolikt att bli uppblåst. Misstag 8: Att inte veta vad du ska göra om du tilldelas tidigt Första saker först: Om du säljer alternativ, bara påminna dig själv ibland att du kan tilldelas. Massor av nya alternativ handlare tänker aldrig på uppdrag som en möjlighet tills det faktiskt händer med dem. Det kan krossa om du inte har tagit hänsyn till uppdraget, speciellt om du kör en strategi med flera ben som långa eller korta sprickor. For example, what if youre running a long call spread and the higher-strike short option is assigned Beginning traders might panic and exercise the lower-strike long option in order to deliver the stock. But thats probably not the best decision. Its usually better to sell the long option on the open market, capture the remaining time premium along with the options inherent value, and use the proceeds toward purchasing the stock. Then you can deliver the stock to the option holder at the higher strike price. Early assignment is one of those truly emotional, often irrational market events. Theres often no rhyme or reason to when it happens. It sometimes just happens, even when the marketplace is signaling that its a less-than-brilliant maneuver. It usually only makes sense to exercise your call early if a dividend is pending. But its trickier than that, because human beings dont always behave rationally. How can you trade more informed The best defense against early assignment is simply to factor it into your thinking early. Otherwise it can cause you to make defensive, in-the-moment decisions that are less than logical. Sometimes it helps to consider market psychology. For example, which is more sensible to exercise early: a put or a call Exercising a put, or a right to sell stock, means the trader will sell the stock and get cash. The question is always, Do you want your cash now or at expiration Sometimes, people will want cash now versus cash later. That means puts are usually more susceptible to early exercise than calls, unless the stock is paying a dividend. Exercising a call means the trader has to be willing to spend cash now to buy the stock, versus later in the game. Usually its human nature to wait and spend that cash later. However, if a stock is rising less skilled traders might pull the trigger early, failing to realize theyre leaving some time premium on the table. Thats why early assignment can be unpredictable. Mistake 9: Legging into spread trades Dont leg in if you want to trade a spread. If you buy a call, for example, and then try to time the sale of another call, hoping to squeeze a little higher price out of the second leg, oftentimes, the market will downtick and you wont be able to pull off your spread. Now youre stuck with a long call and no strategy to act upon. Sound familiar Most experienced options traders have been burned by this scenario, too, and learned the hard way. Trade a spread as a single trade. Dont take on extra market risk needlessly. How can you trade more informed Use TradeKings spread trading screen to be sure both legs of your trade are sent to market simultaneously. We wont execute your spread unless we can achieve the net debit or credit youre looking to establish. Its a smarter way to execute your strategy and avoid extra risk. Mistake 10: Failing to use index options for neutral trades Individual stocks can be quite volatile. For example, if there is major unforeseen news in one particular company, it might well rock the stock for a few days. On the other hand, even serious turmoil in a major company thats part of the SP 500 probably wouldnt cause that index to fluctuate very much. Whats the moral of the story Trading options that are based on indices can partially shield you from the huge moves that single news items can create for individual stocks. Consider neutral trades on big indices, and you can minimize the uncertain impact of market news. How can you trade more informed Consider trading strategies that will be profitable if the market stays still, such as short spreads (also called credit spreads) on indices. Sudden stock moves based on news tend to be quick and dramatic, and often the stock will then trade at a new plateau for a while. Index moves are different: less dramatic, and less likely impacted by a single development in the media. Like a long spread, a short spread is also made up of two positions with different strike prices. But in this case the more expensive option is sold and the cheaper option is bought. Again, both legs have the same underlying security, same expiration date, same number of contracts and both are either both puts or both calls. The effects of time decay are somewhat reduced since one option is bought while the other is sold. A key difference between long spreads and short spreads is short spreads are traditionally constructed to not only be profitable relative to direction, but even when the underlying remains the same. So short call spreads are neutral to bearish and short put spreads are neutral to bullish. An example of a put credit spread used with an index would be to sell the 100-strike put and buy the 95-strike put when the index is around 110. If the index remains the same or increases, both options would remain out-of-the-money (OTM) and expire worthless. This would result in the maximum profit for the trade, limited to the credit remaining after selling and buying each strike. In this case, lets estimate that credit to be 2 per contract. The maximum potential loss is also limited its the difference between the strikes less the credit received for the spread. So the potential risk nets out to 3 per contract (100 95 2). Lastly, remember spreads involve more than one option trade, and therefore incur more than one commission. Bear this in mind when making your trading decisions. Get 1,000 in Free Trade Commission Today Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more. Use promo code FREE1000. Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform. Get started today Email Options involve risk and are not suitable for all investors. For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at tradekingODD before you begin trading options. Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response and access times that vary due to market conditions, system performance and other factors. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4.95 for online equity and option trades, add 65 cents per option contract. TradeKing charges an additional 0.35 per contract on certain index products where the exchange charges fees. See our FAQ for details. TradeKing adds 0.01 per share on the entire order for stocks priced less than 2.00. See our Commissions and Fees page for commissions on broker-assisted trades, low-priced stocks, option spreads, and other securities. New customers are eligible for this special offer after opening a TradeKing account with a minimum of 5,000. You must apply for the free trade commission offer by inputting promotion code FREE1000 when opening the account. New accounts receive 1,000 in commission credit for equity, ETF and option trades executed within 60 days of funding the new account. The commission credit takes one business day from the funding date to be applied. To qualify for this offer, new accounts must be opened by 12312016 and funded with 5,000 or more within 30 days of account opening. Commission credit covers equity, ETF and option orders including the per contract commission. Exercise and assignment fees still apply. You will not receive cash compensation for any unused free trade commissions. Offer is not transferable or valid in conjunction with any other offer. Open to US residents only and excludes employees of TradeKing Group, Inc. or its affiliates, current TradeKing Securities, LLC account holders and new account holders who have maintained an account with TradeKing Securities, LLC during the last 30 days. TradeKing can modify or discontinue this offer at anytime without notice. The minimum funds of 5,000 must remain in the account (minus any trading losses) for a minimum of 6 months or TradeKing may charge the account for the cost of the cash awarded to the account. Offer is valid for only one account per customer. Other restrictions may apply. This is not an offer or solicitation in any jurisdiction where we are not authorized to do business. Quotes are delayed at least 15 minutes, unless otherwise indicated. Market data powered and implemented by SunGard. Company fundamental data provided by Factset. Earnings estimates provided by Zacks. Mutual fund and ETF data provided by Lipper and Dow Jones Company . Commission-free buy to close offer does not apply to multi-leg trades. Multiple-leg options strategies involve additional risks and multiple commissions. and may result in complex tax treatments. Please consult your tax adviser. Implied volatility represents the consensus of the marketplace as to the future level of stock price volatility or the probability of reaching a specific price point. The Greeks represent the consensus of the marketplace as to how the option will react to changes in certain variables associated with the pricing of an option contract. There is no guarantee that the forecasts of implied volatility or the Greeks will be correct. Investors should consider the investment objectives, risks, charges and expenses of mutual funds or exchange-traded funds (ETFs) carefully before investing. The prospectus of a mutual fund or ETF contains this and other information, and can be obtained by emailing servicetradeking. Investment returns will fluctuate and are subject to market volatility, so that an investors shares, when redeemed or sold, may be worth more or less than their original cost. ETFs are subject to risks similar to those of stocks. Some specialized exchange-traded funds can be subject to additional market risks. TradeKings Fixed Income platform is provided by Knight BondPoint, Inc. All bids (offers) submitted on the Knight BondPoint platform are limit orders and if executed will only be executed against offers (bids) on the Knight BondPoint platform. Knight BondPoint does not route orders to any other venue for the purpose of order handling and execution. The information is obtained from sources believed to be reliable however, its accuracy or completeness is not guaranteed. Information and products are provided on a best-efforts agency basis only. Please read the full Fixed Income Terms and Conditions. Fixed-income investments are subject to various risks including changes in interest rates, credit quality, market valuations, liquidity, prepayments, early redemption, corporate events, tax ramifications and other factors. Content, research, tools, and stock or option symbols are for educational and illustrative purposes only and do not imply a recommendation or solicitation to buy or sell a particular security or to engage in any particular investment strategy. The projections or other information regarding the likelihood of various investment outcomes are hypothetical in nature, are not guaranteed for accuracy or completeness, do not reflect actual investment results and are not guarantees of future results. Any third-party content including Blogs, Trade Notes, Forum Posts, and comments does not reflect the views of TradeKing and may not have been reviewed by TradeKing. All-Stars are third parties, do not represent TradeKing, and may maintain an independent business relationship with TradeKing. Testimonials may not be representative of the experience of other clients and are not indicative of future performance or success. No consideration was paid for any testimonials displayed. Supporting documentation for any claims (including any claims made on behalf of options programs or options expertise), comparison, recommendations, statistics, or other technical data, will be supplied upon request. All investments involve risk, losses may exceed the principal invested, and the past performance of a security, industry, sector, market, or financial product does not guarantee future results or returns. TradeKing provides self-directed investors with discount brokerage services, and does not make recommendations or offer investment, financial, legal or tax advice. You alone are responsible for evaluating the merits and risks associated with the use of TradeKings systems, services or products. For a full list of disclosures related to online content, please go to tradekingeducationdisclosures . Foreign exchange trading (Forex) is offered to self-directed investors through TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc and TradeKing Securities, LLC are separate, but affiliated companies. Forex accounts are not protected by the Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading involves significant risk of loss and is not suitable for all investors. Increasing leverage increases risk. Before deciding to trade forex, you should carefully consider your financial objectives, level of investing experience, and ability to take financial risk. Any opinions, news, research, analyses, prices or other information contained does not constitute investment advice. Read the full disclosure. Please note that spot gold and silver contracts are not subject to regulation under the U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc acts as an introducing broker to GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Your forex account is held and maintained at GAIN Capital who serves as the clearing agent and counterparty to your trades. GAIN Capital is registered with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) and is a member of the National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. is a member of the National Futures Association (ID 0408077). copy 2017 TradeKing Group, Inc. All rights reserved. TradeKing Group, Inc. is a wholly owned subsidiary of Ally Financial, Inc. Securities offered through TradeKing Securities, LLC, member FINRA and SIPC. Forex offered through TradeKing Forex, LLC, member NFA .